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【導語】10月，全球與中國經濟格局在內外部挑戰中深度演進。外部層面，美國政府停擺、對華關稅威脅等事件加劇了全球經濟與地緣政治的不確定性，中方則通過多輪反制與磋商，展現出維護核心利益的戰略定力。內部層面，政策焦點清晰指向高質量發展：通過治理價格無序競爭、加碼新能源與技術標準，推動產業升級；借助算力基建、AI賦能與服務型制造，培育新質生產力。通過深化內部改革與積極應對外部變化，穩步邁向“十五五”的清晰路徑。
10月國內最主要的政策當屬二十屆四中全會的召開，以及會后發布的《公報》、《建議》以及《說明》。對“十五五”期間國民經濟發展方向做出了規劃和指導，也對行業發展指明了方向。具體的內容可參考：
《“十五五”時期重要經濟指標預測——“十五五”規劃全文重點解讀與展望》 、《十五五政策方向及其對大宗商品市場的影響》及“十五五”專題。
一、政策主線
除“十五五”外，10月的主線可以概括為：以“應對復雜外部挑戰”為緊迫任務，以“深化內部產業升級與治理”為戰略基石的“內修外防”式布局。
對外（外防）：面對美國升級貿易摩擦（加征關稅、301調查）、歐盟對俄制裁波及中國企業等嚴峻外部環境，中國政府采取了密集、堅決的反制與應對措施（如對美船舶收費、不可靠實體清單、世貿組織起訴等），同時保持對話渠道開放（如中美經貿磋商），展現了捍衛自身利益和維護多邊貿易體系的決心。
對內（內修）：政策重心持續聚焦于構建現代化產業體系。具體表現在：①推動產業高端化與綠色化：通過提高新能源車技術標準、部署節能降碳改造、支持海上風電等方式，推動重點產業（包括石化、汽車、建材等）向綠色、低碳轉型。②強化產業鏈供應鏈安全：通過對關鍵礦產資源（如稀土）、先進材料（如鋰電池材料）實施出口管制，并啟動航運造船業供應鏈安全調查，凸顯了對戰略性和關鍵產業鏈安全的重視。③治理市場秩序與鼓勵科技創新：從治理價格無序競爭、非車險“報行合一”，到推動人工智能、算力基礎設施發展，政策旨在營造一個規范有序、鼓勵創新的內部市場環境。
二、政策關鍵詞
關鍵詞1：外部經貿反制與博弈
重要政策：①對美貿易反制。宣布對涉美船舶收取船舶特別港務費，并針對美對華造船業301調查限制措施進行對等反制。②出口管制強化。對稀土相關物項、技術以及鋰電池、人造石墨等關鍵材料實施出口管制，明確域外管轄權。③回應歐盟制裁。強烈反對歐盟在第19輪對俄制裁中列單中國煉油和石油貿易企業，并表示將采取必要措施維護權益。④中美經貿磋商。何立峰副總理率團與美方舉行磋商，在博弈中保持溝通。
關鍵詞2：新能源與綠色轉型
重要政策：①新能源車技術門檻提升。調整2026-2027年新能源車購置稅減免和車船稅優惠的技術要求，顯著提高插混/增程式車型的純電續航里程標準。②節能降碳改造支持：國家發改委發布專項管理辦法，明確支持石化、化工等重點行業節能降碳改造項目。③清潔能源激勵：對利用海上風力生產的電力產品實行增值稅即征即退50%的政策。④充電基礎設施擴容：發布電動汽車充電設施服務能力“三年倍增”行動方案。
關鍵詞3：產業鏈供應鏈安全
重要政策：①關鍵資源管控：上述對稀土、鋰電池材料等的出口管制，是保障關鍵供應鏈上游安全的核心舉措。②供應鏈安全調查：啟動對航運業、造船業及相關產業鏈供應鏈安全和發展利益受影響情況的調查。③服務型制造創新：七部門方案提出深化“5G+工業互聯網”融合應用，按需布局算力基礎設施，以數字化強化產業鏈韌性。
關鍵詞4：市場秩序治理與規范
重要政策：①治理價格無序競爭：國家發改委、市場監管總局發布公告，提出調研行業成本、加強價格監管等措施。②非車險“報行合一”：國家金融監督管理總局加強非車險業務監管，嚴格執行費率、條款的管理要求。③醫保價格核查：國家醫保局嚴肅處置定點藥店“陰陽價格”問題，定性為涉嫌價格欺詐。④外賣平臺監管：市場監管總局擬出臺新規，要求對無堂食商家加注標識，防范“幽靈外賣”。
關鍵詞5：科技創新與算力基建
重要政策：①算力網絡建設：啟動城域“毫秒用算”專項行動，并征求意見《算力標準體系建設指南》，旨在打造高水平算力基礎設施。②人工智能應用指引：發布《政務領域人工智能大模型部署應用指引》，規范政務AI應用。③智能制造揭榜掛帥：組織開展2025年度智能制造系統解決方案“揭榜掛帥”項目申報，推動人工智能與工業場景融合。④環保技術裝備創新：工信部設立2025年重大環保技術裝備創新任務榜單，聚焦污染防治難點。
三、政策期待
展望11月，除了部分能源品種外國內商品市場進入季節性淡季，市場原生性的需求增量相對有限，而觀察當前原油價格來看，石化商品的成本端能給予的支撐也相對有限，因此市場仍然關注政策的進一步出臺、加碼和加速落地執行。從前三季度的經濟表現來看，前三季度GDP增速5.2%，四季度增長壓力不大，增量政策的緊迫性不強，政策重點在存量政策優化及進一步深化改革。建議關注在二十屆四中全會的公報》、《建議》以及《說明》的基礎上，各行業給出的目標拆解和細分行業發展規劃制定情況。
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